財務デューデリジェンスプロセスの理解とその重要性

財務デューデリジェンスプロセスはM&Aを成功させるために非常に重要であり、想像以上に多くの意味を持っています。M&Aデューデリジェンスのトランザクションの詳細内容をレビューし、全てがディールのスケジュール通りに進行しているかどうかを確認することが大切です。

M&Aにおける契約上のデューデリジェンス

M&Aにおけるデューデリジェンスは、買収する側とされる側の双方に安心感を与えるものです。会社の評価額、顧客リスト、未払いの債務や義務、その他合併に必然的に影響を与える経営の部分など、バイヤーはセラーについての重要な事実を確認することができます。デューデリジェンスチームは通常、知的財産権、訴訟履歴、財務・保険情報、株主情報、その他の企業記録を要求します。

デューデリジェンスで期待されること

デューディリジェンスの最初のステップは、調査を行う関係者の主要チームを集めることです。これらのチームには通常、法律専門家、財務専門家、投資家、主要な担当者が含まれます。完全性を確保するために、デューデリジェンスチームは一般的に重要なものを見落とさないようにチェックリストを作成します。

チェックリストを作成した後、デューデリジェンスのプロセスは、バイヤーがセラーから必要なドキュメントを入手し、ビジネスの現状の正確性を確認することが中心となります。

情報が集まると、バイヤーは通常、全てをレビューします。その際、要注意の可能性があるものには特に注意を払います。デューデリジェンスの段階で何か大きな問題が発覚した場合、ディールが継続できなくなる可能性があるからです。

バイヤーが入手した情報に質問がある場合は、ターゲット企業がその質問に回答します。デューデリジェンスの期間は数週間から数ヵ月に及ぶこともあり、通常は趣意書に署名した後に開始されます。

セルサイドのデューデリジェンス

セルサイドのデューデリジェンスの多くは、真実を誇張することなく、会社をできるだけ価値あるものとして見せることに重点を置いています。

ディールを進めるためには、正確で完全なドキュメントを作成する責任がセラーにあります。デューデリジェンスの段階を効率化することが大切であり、ディールルームソフトウェアを使用することにより、セラーは要求された情報の整理、完全性の確認、そして効率的なコミュニケーションが可能となり、スムーズなディールを実現するために必要なあらゆることを行うことができます。

バイサイドのデューデリジェンス

バイサイドのデューデリジェンスでは、ディールに向けてメリットとデメリットを理解するための慎重な目が必要となります。完璧な合併はなく、バイヤーがターゲット企業に「価値がなかった」と感じたり、2つの企業文化が融合できなかったりすると、買収後にフラストレーションが生じます。

M&Aを成功させるために、バイサイドは以下の点に注意する必要があります。

• M&Aに向けて明確な目標を策定：最初に明確な目標を持つことは、デューデリジェンスの過程で長期的なメリットに集中するための最良の方法です。
• 財務記録監査：バイサイドは、数字を明確に理解すれば、感情に左右されることなくビジネス上の意思決定を行うことができます。バイサイドは、財務諸表、収益、株式履歴、在庫、成長予測、税務申告書、事業評価などを確認する必要があります。
• ドキュメント調査：バイサイドは、セルサイドから提供されたドキュメントのレビューに多くの時間を費やします。バイサイドは、ビジネス慣行や、ディールに悪影響を及ぼしかねない法的または財務的な検討事項に注目します。最後に、ビジネスプランの実行可能性をレビューします。
• リスク管理：賢明なバイサイドは、ドキュメントのレビュー後、検討すべきリスクを考慮することにより、ディールが前進した場合の次のステップに役立てます。
• 最終オファー：デューデリジェンスがキャッシュオファリングに影響を与える可能性があることを考慮して、バイサイドはデューデリジェンスプロセスで得られた情報を元に最終オファーを提示することがあります。

DFINはM&Aトランザクションにおけるデューデリジェンスプロセスにどのように役立つのか

デューデリジェンスの段階では、ディールの複雑さに応じて、数週間から数ヵ月かかることも珍しくありません。しかし、M&Aのデューデリジェンスプロセスを効率化する方法があります。

DFINの契約分析ソフトウェアは人工知能を利用しており、ドキュメントのチェックにかかる時間を短縮することができます。クライアントはデータ抽出を自動化することで、見落としをせずに、最も重要な事項に集中することができます。DFINのコアソフトウェアを活用することで、一般的にデューデリジェンスの時間を半分に短縮することができます。

セルサイドは、デューデリジェンスを効率化する、安全なドキュメント共有とマルチメディアインターフェースを高く評価するでしょう。詳細が固まってきたら、双方にとって大変役立つ契約書の自動レビュー機能を活用することができます。全てのファイルはソフトウェア内で安全に共有され、最も安全なアーキテクチャで保護されているため、究極の安心感を得ることができます。

M&Aは複雑ですが、デューデリジェンスは効率化することができます。DFINは、24時間365日のカスタマーサポートにバックアップされたテクノロジーソリューションにより、M&Aや関連する財務レポートをサポートするパートナーとして選ばれています。